两个欢呼减少了房屋所有权

2019
05/24
05:13

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今天的抵押贷款利率仍接近历史低点。 房屋所有权率也是如此,7月份达到63.4%,为35年来的最低点。

有些人可能会发现这种不协调,甚至令人失望。 他们不应该。 这是一个迹象,很多人从最近的金融危机中吸取了教训,即使他们的政府似乎仍然对所发生的事情感到困惑。

更广泛的金融危机中的主要推动者是房地产泡沫,这在很大程度上是政策的成果,由两个连续的总统政府和国会山的立法者承担,鼓励和补贴不适当的借款人的房屋贷款。

克林顿政府将此作为一项善意努力的一部分,以便为低收入借款人提供更广泛的信贷。 布什政府以保守的方式推进了同样的理念,推动了所谓的“所有制社会”。 即使布什官员对此政策感到焦虑,一些立法者也会悄悄地捍卫这项政策。

该政策的一个杠杆是让准政府抵押贷款企业房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)在二级市场上出售风险较高的抵押贷款,而不是以前。 到2005年,泡沫,Alt-A和次级抵押贷款的高度合计占新抵押贷款的一半以上。 由于那个时期的许多借款人都可以证明,当时收入的首付和严格的记录被认为是古怪的时代错误。 银行几乎不犹豫地制造“无医生”和NINJA(“无收入,无工作或资产”)贷款。

它似乎仍然是双赢的,因为这意味着更多的借款人可以成为房主。 到布什第二任期中期,房屋所有权从克林顿第一任期开始时的64%增长到69.4%的历史最高水平。 容易获得的信贷意味着越来越多的钱追逐房地产,导致房价飙升。 买家认为价格只会上涨。 普通人购买和翻转房屋的故事充满了各种各样的故事,这些故事助长了热潮 - 诸如“Flip This House”和“Flipping Out”等真人秀成为主流。

其余的都是历史。 借款人无法支付抵押贷款,投资者丢失了衬衫,贷款人退回,价格崩溃。 几年之内,“翻转这个房子”已经让位于“房地产干预”,其中一个看起来很强硬的房地产经纪人会清醒地向他的客户打破坏消息。 截至2009年底,超过七分之一的未偿还房屋贷款已拖欠或已经取消抵押品赎回权。

今天,房屋所有权已经回落到克林顿就职时的水平。 唯一的区别是数百万美国人(不成比例的少数民族)现在更穷,并且由于政府的政策,已经看到他们的信用记录被撕碎了。 如果这一集没有表明政府不应该鼓励一种避险生活方式(房屋所有权)而不是另一种(租房),那么什么都不会。

奥巴马政府它打算通过降低抵押贷款保险费来鼓励风险较高的房屋贷款。 但数据显示,尽管抵押贷款利率较低,但美国人一旦被咬,仍会更加谨慎。 毕竟,房屋所有权不是幸福的先决条件,也不是财富。

即使政客们从未这样做,人们也可以学习。

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